MBA basic 27편 21세기 재무활동의 전략

10-4 21세기 재무활동의 전략

 

*기업재무의 역할 변화

수성의 재무 -> 공격의 재무

 

*인터넷 재무정보 시스템의 의의

 

다양한 재무관련 자료를 체계적으로 제공함으로써 최고경영자들의 의사 결정을 지원할 수 있도록

설계된 재무의사결정 지원시스템

정보를 효율적으로 수집하고 저장하며 분배하기 위한 시스템이 아니라 경영자의 의사결정을 지원

하여 효율성을 향상시키기 위한 정보 시스템

 

*인터넷 재무정보시스템의 활용 장점

 

사업별로 회계를 구분하거나 자산운용의 효율성을 평가할 수 있는 등 다양하게 의사결정을 지원할

수 있게 된다.

과거에는 영업 따로, 제조 따로, 회계 따로여서 정보가 단절되고 정확한 정보가 전달되지 않았으나

이 시스템을 활용하면 이러한 문제를 해결할 수 있다.

 

발전방향 : 단순히 재무제표 관련 재무정보를 지원하느데 그쳐서는 안됨

환율이외에도 금리, 주가와 같이 조건이나 상황이 너무 자주 바뀌는 분야도 점차 정보시스템을 구

축하고 활용하여야함

 

*벤처케피탈의 활용

가능성있는 벤처회사라면 벤처캐피탈을 통해 필요한 자본을 조다하는 것도 고려해볼만함

벤처케피탈리스는 성공적인 업무수행능력을 가진 젊은 팀과 재무적인 수완이 매우 능한 재무 전문

가가 함께 일함으로써 좋은 결과를 가질 수 있음

 

*구조조정을 위한 M&A의 전략적 활용

기업들은 전략적인 차원에서 사업부 또는 기업자체를 처분하거나 조정하는 매각 전략을 효과적으

로 활용할 수 있어야함

 

분리설립 - 자회사 또는 사업부를 독립기업화 시키는 것

분리매각 - 해당부분을 아예 매각하는 것

분리공개 - 일반투자자를 대상으로 공개적으로 매각하는 것

완전매각 - 기업 자체를 완전히 매각하고 제2의 창업을 시도하는 것

 

*M&A를 시도하는 이유

 

영업적 동기 - 합병 등을 통해 영업시너지 효과를 창출해 시장지배력을 증대시키고 규모의 경제를

누리기 위해서 M&A를 시도한다고 보는 것

 

전략적 동기 - 타기업과의 결합을 통해 기업의 외부자원을 직접 인수, 합병하는 외적 성장전략을

추구하거나 반대로 전략적으로 중요하지 않은 사업부문을 처분하여 내적 건실화 전략을 추구할 때

이루어 진다고 보는것

 

재무적 동기 - 투자 수익을 극대화하기 위해서 M&A를 하는 경우로, 상대적으로 저평가되고 자산

이 적절하게 이용되지 못한 기업을 적은 자본과 많은 부채를 동원하여 인수한 후 정상화 절차를 밝

아 기업가치를 증대시켜 채매각함으로써 자본이득을 얻고자 할 때 M&A가 이루어지게 된다.

 

*다른 회사와 합병하기 전에 살펴야할 사항

 

합병회사간의 기업문화가 서로 어울릴 수 있는지 확인해야 한다.

합병으로 인해 두 회사가 시너지 효과를 얻어야 한다.

합병 회사는 서로 지리적으로 가까울 수록 좋다.

성공적이고 성장하는 회사와 합병을 해야 좋다.

확실한 비즈니스 계획을 가지고 있는지 확인해야 한다.

거래하고 있는 은행이 그 회사를 어떻게 평가하는지 확인해야 한다.

 

*전략적 제휴

2개 혹은 그 이상의 비즈니스 간의 연합

각 회사간의 핵심적인 역량을 공유하고 R&D, 마케팅 또는 원자재와 같은 비용을 줄이는 것

 

*전략적 제휴시 주의사항

당신의 회사와 더불어, 또는 회사없이도 재무적으로 건강한 회사여야 한다.

많은 회사와 거래하고 있는 회사를 골라야 다양성을 징가시킬 수 있다.

이미 전략적 제휴 경험이 있는 회사를 고르면 좋다.

넉넉한 규모를 가진 회사를 골라야, 공장이나 장치를 위한 추가 자금을 고려하지 않아도 된다.